Продажа паев

Документы для продажи паев
Основанием для продажи инвестиционных паев является заявка на погашение паев, поданная инвестором в офисе управляющей компании или ее агента. Заявка, как правило, подается в 4-х экземплярах. Перечень обязательных сведений, которые должны быть указаны в заявке, установлены в следующих документах:

• для открытых ПИФов в приложении к Постановлению Правительства РФ "О типовых правилах доверительного управления открытым ПИФом" (в самом конце);
• для интервальных ПИФов в приложении к Постановлению Правительства "О типовых правилах доверительного управления интервальным ПИФом" (в самом его конце);
• для закрытых ПИФов в приложении к Постановлению Правительства "О типовых правилах доверительного управления закрытым ПИФом".

Причем, если заявку на приобретение паев достаточно заполнить один раз при первой покупке паев, то заявка на погашение каждый раз оформляется заново.

Инвестору – физическому лицу для продажи паев при себе необходимо иметь паспорт и выписку из реестра пайщиков. В случае погашения паев по доверенности, кроме ее нотариального заверения, в ней нужно сделать указание на право уполномоченного (законного) представителя совершать необходимые юридические и фактические действия от имени инвестора.

При погашении инвестиционных паев в реестр владельцев паев вносится специальная запись. В случае, если пайщик владеет паями определенного ПИФа, приобретенными в различное время, то при продаже в первую очередь списываются те, которые первыми были внесены в реестр.

Заявку на погашение паев открытых ПИФов можно подать в любой рабочий день, на погашение интервальных ПИФов – в строго определенные интервалы времени, установленные в соответствии с правилами паевого фонда (как правило, по две недели четыре раза в год).

Выплата денег
После поступления заявки от пайщика управляющая компания проводит погашение паев и выплачивает причитающиеся деньги. Причем в данном случае необходимо разделять понятия «погашение паев» и «выплата денежной компенсации». В данном случае под погашением понимается внесение в реестр пайщиков информации о продаже паев. Погашение паев осуществляется довольно быстро (как правило, в течение 3 дней с момента подачи заявки). Выплата же денег за паи (или правильнее, денежная компенсация) во многих УК производится в срок до 10 дней с момента подачи заявки. Во всяком случае, согласно российскому законодательству, выплата денежной компенсации в связи с продажей пая должна быть осуществлена в следующие сроки:

• в открытых ПИФах - не позднее 15 дней со дня погашения пая;
• в интервальных ПИФах - не позднее 15 дней со дня окончания срока принятия заявок на погашение инвестиционных паев, в течение которого была подана соответствующая заявка;
• в закрытых ПИФах - не позднее одного месяца со дня окончания срока принятия заявок на погашение инвестиционных паев.

Денежную компенсацию за проданные паи управляющая компания либо перечисляет на банковский счет пайщика, либо выдает наличными через кассу. Выплата денег при погашении паев осуществляется за счет денежных средств, составляющих паевой фонд. Если случается такое, что указанных средств оказывается недостаточно для выплат пайщикам, то согласно российскому законодательству, управляющая компания обязана продать имущество фонда.

Закон «Об инвестиционных фондах» обязует управляющие компании рассчитывать стоимость пая при его погашении следующим образом: стоимость чистых активов ПИФа (СЧА), рассчитанная на день не ранее дня принятия заявок на погашение паев, делится на количество паев, указанное в реестре владельцев инвестиционных паев этого ПИФа. Как видим, закон дает управляющим компаниям право выбирать день, на который будет рассчитываться стоимость пая, ограничивая их только указанием на то, то это должно быть не ранее дня подачи заявки. Во многих УК стоимость пая рассчитывается на день погашения инвестиционных паев (день совершения расходной записи по лицевому счету зарегистрированного лица в реестре фонда).

Многие управляющие компании при выплате денег за паи автоматически удерживают из этой суммы так называемую скидку. Размер скидки устанавливается правилами фонда, но не может превышать 3% расчетной стоимости инвестиционного пая. Размер скидки в большинстве УК находится в обратной зависимости от срока владения паями: чем дольше паи находились в собственности пайщика, тем меньше размер скидки.

Налоги при продаже паев
Помимо скидки, при погашении паев с пайщика удерживается еще и налог: с физических лиц - НДФЛ (налог на доходы физических лиц) в размере 13%, с юридических – налог на прибыль в размере 24%. Налогооблагаемой базой является доход пайщика от инвестиционной деятельности (доход пайщика – это разница между суммой от погашения паев и суммой приобретения паев). Таким образом, налогооблагаемая база формируется только при продаже паев и при условии получении пайщиком дохода.

Доход физических лиц – нерезидентов РФ, согласно действующим нормам налогового законодательства РФ, облагается налогом по ставке 30 %. Но если пайщик - нерезидент фактически находился в пределах РФ не менее 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев, предшествующих дню погашения пая, то для целей налогообложения он признается резидентом РФ и уплачивает налог на доходы физических лиц по ставке 13%. При этом ему необходимо документально подтвердить факт пребывания на территории РФ.

Для пайщиков - физических лиц управляющая компания выступает налоговым агентом, то есть удерживает налог и перечисляет его в налоговую. Юридические лица выплачивают налог самостоятельно.