ПИФы-2007: что было
 Несмотря на то что многие инвесторы называют 2007 год неудачным, инвестиции в ПИФы, как и в предыдущие годы, явились одним из самых прибыльных. Многие эксперты сходятся во мнении, что 2007 год вряд ли можно назвать очень удачным для российских пайщиков, особенно памятуя о рекордных прибылях прошлых лет. Но неудачным 2007 год назвать тоже язык не поворачивается: все-таки многие инвесторы при грамотном подходе получили неплохой доход. Естественно, что далеко не все фонды смогли обеспечить своим инвесторам высокую доходность. Разброс доходности открытых ПИФов составляет от -13.75% до +56.79% (средняя доходность открытых ПИФов +7.67%). Ситуация с интервальными ПИФами чуть радостнее: разброс доходности - от - 10,12% до + 78,22%. Средняя доходность составила +11.1%. Итак, чем же порадовал и чем огорчил пайщиков 2007 год? Огорчений было достаточно, рынок то взлетал, то падал, и нервов пайщикам потрепал прилично. Вспомнить хотя бы обвалы китайского рынка в феврале и мае и августовский кризис ипотечного кредитования. В целом, за 2007 год три существенных падения потрепали российский фондовый рынок, хотя год, как водится, начался с роста.
На графике четко видно, что все колебания индекса РТС прямо зависят от событий на мировом рынке. Начало падениям положил февральский кризис на китайском фондовом рынке. Затем китайский рынок снова огорчил инвесторов в мае. Майское падение было самым сильным за 2007 год, ниже 1724 пунктов индекс, слава Богу, больше не опускался. Однако после индекс РТС быстро оправился и резво пошел в рост. Но в августе его настиг кризис на рынке ипотечного кредитования в США. Снова упал. Хотя не так сильно, как все боялись. Американский ипотечный кризис задел Россию лишь по касательной и мы отделались если не испугом, то мелкими травмами. Отчасти благодаря рекордному росту цен на нефть, который помог нашему рынку легче перенести тяготы кризиса ликвидности, явившегося следствием кризиса ипотечного кредитования. Своего годового максимума индекс РТС достиг 12 декабря 2007 года (2359,85 пункта). Однако к концу декабря снова немного откатился назад и завершил год на отметке 2290,51 пункт. Таким образом, рост индекса РТС за год составил почти 19,18% (в 2005 - на 83%; в 2006 - на 70%). Индекс ММВБ в 2007 году прибавил 11,54%. Естественно, что падения рынка приводили к сокращению армии пайщиков, не выдержавших «испытания рынком». Мощный отток средств из ПИФов начался в сентябре и продолжился до конца года. Только в октябре-ноябре из ПИФов была выведена рекордная сумма более чем в 6 млрд. рублей. Всего за год приток средств в ПИФы сократился вчетверо (по данным НЛУ, управляющие компании привлекли 9,9 млрд. руб в 2007 году против 42,4 млрд. руб. в 2006). Естественно, что колебания рынка не могли не сказаться на доходности инвестиций, которая смогла порадовать далеко не всех пайщиков. Особенно, если сравнивать с 2005 или 2006 годами, когда многие ПИФы показывали ошеломительную доходность. Сравните сами:
ПИФы акций Самые лучшие показатели доходности, как водится, у ПИФов акций. Средняя доходность ПИФов этого типа составляет порядка 15%, но это, как говорится, средняя температура по больнице. Интервальные ПИФы акций по традиции были лучше открытых, но самую высокую доходность в 2007 году показали отраслевые ПИФы. Лучше всех себя зарекомендовали металлургические ПИФы, которые принесли своим пайщикам от 23% до 53% прибыли. Десятка самых прибыльных открытых ПИФов акций в 2007 году
Как видно из таблицы, в десятку самых доходных открытых ПИФов акций вошли семь отраслевых фондов: три фонда, инвестирующих в металлургию (1, 2 и 9 места), два энергетических фонда (3 и 5 места) и два ПИФа, вкладывающих в телекоммуникации (7 и 10 места). Десятка самых прибыльных интервальных ПИФов акций в 2007 году
ПИФы облигаций Средняя прибыль открытых ПИФов облигаций, по данным Investfunds, в 2007 году составила 6,86%, интервальных ПИФов облигаций - 8,62%. Подавляющее большинство ПИфов облигаций показали положительную доходность. Отличился только ПИФ «ДОХОДЪ - Фонд облигаций», который умудрился закончить год в минусе. Но несмотря на положительные результаты, очень немногие фонды облигаций смогли обеспечить доходность, превышающую уровень инфляции. Таких фондов всего шесть: пять среди открытых и один среди интервальных. Десятка самых прибыльных открытых фондов облигаций в 2007 году
Лидером по доходности среди интервальных ПИФов облигаций стал фонд «Тройка Диалог - Рискованные облигации», показав доходность +16,55%. ПИФы смешанных инвестиций Смешанные фонды также показали неплохие результаты, хотя средняя доходность у них на уровне ПИФов облигаций (6,51% - у открытых ПИФов смешанных инвестиций, 8,24% - у интервальных). Максимум доходности среди смешанных фондов показал интервальный «Энергия - Инвест» (+37,9%), минимум - открытый «Энергия инвестиций. Премьера» (-13,68%)
Десятка самых прибыльных открытых ПИФов смешанных инвестиций в 2007 году
Десятка самых прибыльных интервальных ПИФов смешанных инвестиций в 2007 году
Пайщик - 2007 Во-первых, Пайщик-2007 прибавил в весе. По данным консалтинговой компании BCG, в 2007 году уже 5% россиян инвестировали в ПИФы. На наш взгляд, цифра несколько завышена, но в любом случае эксперты в один голос твердят об увеличении числа частных инвесторов. Наряду с частными налицо рост и корпоративных инвесторов. Этот факт не может не радовать - мы на пути к построению цивилизованного рынка: растет число инвесторов, увеличивается объем биржевых торгов и количество инвестиционных инструментов выросли. Во-вторых, Пайщик-2007 стал более доверчив. Если в прошлые годы срок инвестирования в ПИФы часто ограничивался всего парой месяцев, то теперь пайщик доверяет управляющим свои деньги на год, а то и на несколько лет. В-третьих, Пайщик-2007 стал менее подвержен панике. Если ранее при более или менее серьезной коррекции на рынке он кидался выводит деньги из ПИФов, то теперь он уже знает, что такое обмен паев и в тяжелые времена уходит в фонды облигаций. И в-четвертых, Пайщик-2007 стал более опытным. Настолько, что ПИФы порой теряют для него привлекательность, и он решает попробовать торговать акциями на фондовом рынке самостоятельно. Отрасли - 2007 Несомненными фаворитами 2007 года были металлургия и энергетика. Эти отрасли на протяжении всего года показывали высокие результаты. Неплохо показала себя также телекоммуникационная отрасль, но активизировалась она только к концу года, поэтому пальму первенства заслуженно отдаем металлургии и энергетике. Довольно прибыльными также были инвестиции в бумаги компаний потребительского сектор, компании пищевой промышленности. В связи с ростом цен на их продукцию, неплохой рост показали угольные компании и компании-производители удобрений. Более чем на 50% выросли в цене акции цементных заводов, строительных организаций, портов, пароходств и авиакомпаний. Таким, непростым и неоднозначным был 2007 год для ПИФов. Прошедший год охладил эйфорию прошлых лет и наглядно продемонстрировал, что на фондовом рынке бывает не только безостановочный рост, но и достаточно глубокие падения. Что ждет нас дальше? Можно только предполагать. Эксперты прогнозируют рынку рост, но при условии, что в мире не разразится глобальный экономический кризис. |
