4 ноября: обзор российского фондового рынка от ГК Броко

По итогам торгового дня в субботу 1 ноября индекс ММВБ повысился на 4,78% до отметки 766,92 пункта, индекс РТС вырос на 3,75% до уровня 802,39 пункта. Объем сделок на ММВБ составил 14 млрд, 10 млн. руб., на РТС 5,1 млн. дол.

Драйвер рынка
В субботу отечественные фондовые индексы сохранили запал для роста, который наблюдался на протяжении всей прошлой недели. Во многом этому способствовал абсолютно позитивный внешний фон. Накануне фондовые рынки США и Европы закрылись со значительными повышениями индексов, подорожал и баррель нефти.

Отметим, что торги проходили на крайне низких объемах. Крупных покупателей на отечественных рынках в субботу замечено не было.

Государственные и коммерческие банки продолжают ужесточать процедуру выдачи кредитов, что в условии дефицита денежных средств может привести к дальнейшему снижению потребления и замедлению темпов роста бизнеса. Этот факт оказывает серьезное воздействие на отечественных инвесторов, что является сдерживающим фактором для роста бумаг широкого сектора.

С прошлой субботы "Сбербанк" изменил условия кредитования физических лиц. В частности, отменяется предоставление потребительских кредитов без обеспечения (предоставлялись на срок до 3 лет), по потребительским кредитным программам установлен срок кредитования не более 3 лет (ранее до 5 лет), процентные ставки независимо от срока кредитования установлены в размере 18% в рублях и 16,5% годовых в долларах и евро.

Среди корпоративных отчетностей отметим вышедшие данные "Газпрома" и "Таттелекома". Чистая прибыль открытого акционерного общества "Газпром" по российским стандартам бухгалтерского учета за 9 месяцев 2008г. выросла более чем в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 432,9 млрд руб. В январе-сентябре 2007г. прибыль холдинга составляла 194,146 млрд руб. Как говорится в сообщении Газпрома, в III квартале 2008г. холдинг получил чистую прибыль в размере около 147,2 млрд руб., что на 12,2% больше прибыли за II квартал сего года - 131,24 млрд руб. В 2007г. чистая прибыль Газпрома (по головной компании) по РСБУ выросла на 4,9% - до 360 млрд 449,6 млн руб., чистая прибыль по РСБУ по группе в минувшем году снизилась на 11% - до 492,747 млрд руб.

Чистая прибыль открытого акционерного общества "Таттелеком" по российским стандартам бухгалтерского учета за 9 месяцев 2008г. по сравнению с показателем за аналогичный период 2007г. снизилась на 5,7% - до 572,4 млн руб. Выручка за отчетный период выросла на 7,3% и составила 3 млрд 929,8 млн руб. Показатель EBITDA за 9 месяцев 2008г. составил 1 млрд 426,9 млн руб., что на 10,6% превышает показатель за аналогичный период 2007г., показатель EBITDA margin достиг уровня 36,3%. Рост доходов компании к аналогичному периоду 2007г. составил 60%.

Банковский сектор
Банковский сектор в субботу вновь смотрелся крайне привлекательным для покупок. И несмотря на то, что по сектору в субботу фактически не было ни одной столь значимой корпоративной новости, не считая изменения условий кредитования Сбербанком, инвесторы, тем не менее, продолжили покупать недооцененные акции отрасли. Бумаги "Сбербанка" подорожали на 2,23%, ВТБ на 2,63%.

Нефтегазовый сектор
Если говорить о нефтегазовом секторе, то драйвером роста отрасли, естественно, выступил "Газпром" на фоне опубликованной отчетности. Акции компании выросли на 5,11%. Бумаги "Лукойла" подорожали на 6,23%, "Роснефти" на 2,68%.

Энергетический сектор
Что касается энергетического сектора, то бумаги отрасли следовали общим настроениям рынка. В субботу появилась информация, что Совет директоров ОАО "Федеральная сетевая компания ЕЭС" принял решение об увеличении уставного капитала компании путем размещения допэмисси. Планируется по открытой подписке разместить 146 млрд. 500 млн. обыкновенных акций номиналом 0,5 руб. каждая. Общий объем выпуска составит 73,250 млрд. руб. На фоне новости бумаги компании выросли на 10,34%. Акции "РусГидро" подорожали на 7,06%.

Наш прогноз
Аналитик компании "Броко" Дмитрий Степанов отмечает, что перед открытием торгов в среду сложился резко позитивный внешний фон. Прежде всего, этот фон создают новости из США. Американские индексы накануне закрылись с повышением более чем в 3%. После окончания американской торговой сессии появились официальные данные по раскладу голосов по выбору нового президента США. Барак Обама уже набрал 275 голосов выборщиков (для победы необходимо 270). Победа Обамы в штате Калифорния дала ему сразу 55 голосов выборщиков и это стало ключевым моментом. Таким образом, Барак Обама был выбран 44-м президентом США и на этом фоне рост ускорился как в американских фьючерсах, так и в Азии.

По мнению аналитика, единственным сдерживающим фактором для значительного роста на отечественных фондовых площадках будет не сильно подорожавшая нефть. А сейчас фьючерсы на «черное золото» и вовсе находятся в снижении на 2%.

Аналитик полагает, что, вероятнее всего, мы увидим новый виток роста по бумагам банковского, энергетического и телекоммуникационного секторов. Последние два сектора испытывали проблемы с «длинными деньгами» на протяжении последних месяцев, а потому они сейчас обладают наибольшим инвестиционным потенциалом.

Степанов Дмитрий
Аналитик группы компаний BroCo